/ Финансовый Блог - “FinProfi.com” ($)

Рецессии сказали – ты есть! Рынок решил – пора расти!

Прошедшие три недели на рынке были похожи на американские горки. Такого числа негативных экономических новостей мир не знал десятилетия. Тут и провал автопрома США, резкий рост безработицы в США, сваливание цен на нефть ниже логического уровня, дефляция цен, низкие корпоративные доходы и официальная констатация начала рецессии в США с декабря 2007 года (то есть почти год назад).

Если бы я не знал законов экономики и биржевых тенденций, то я бы сказал: «спасайся, кто может». К счастью, мы имеем не первый кризис на земле, и есть возможность анализировать тенденции прошлого, чтобы предсказать ближнее будущее на рынке инвестиций.

Давайте разбираться со всем, что сказано выше.

Биржевые тенденции имеют шесть ярко выраженных циклов: начальный бычий, средний бычий, высший бычий, начальный медвежий, средний медвежий и завершающий медвежий. Для каждого из них свойственен ряд признаков. Одним из признаков завершающегося медвежьего цикла является «страшный» поток жутких негативных новостей. Кажется, что им нет конца. Чаще всего именно в этот момент рынок начинает разворот.

Этому есть объяснение. Я часто повторяю две мысли. Первая, биржевой рынок инвестирует в будущее, и никогда в прошлое. Ну, сказали, что состоялась рецессия в декабре 2007 года. Так, извините, это было год назад. А через месяц на дворе мы встретим новый 2009 год, господа. И меры приняты, и рынок успел «испугаться», попаниковать в волю и придти в себя. Вторая мысль, все, что высоко выросло – обязано упасть, а все, что низко упало – обязано вырасти.

Посмотрите на новости этой недели. Официальная рецессия, безработица с высшими цифрами (более 500,000 новых безработных только за ноябрь), недвижимость – в провале. И что? На этом фоне рынок – НЕ ПАДАЕТ. Если еще летом при небольшой негативной экономической новости рынок обрушался за неделю на 10% – 15%, то сейчас рынок не только не падает, но еще и растет. Посмотрите, за пятницу, 5 декабря, индексы выросли примерно на 4%. И это на фоне новости о том, что в США самая высокая безработица за последние 34 года.

Посмотрите на биржевые индексы с 10 ноября по 5 декабря (примерно месяц). Индекс широкого рынка S&P500 был равен 873.29 на 10 ноября. С 10 ноября мы слышим сплошные «страшилки» из новостей, и к 5 декабря индекс S&P500 становится равен – 876.07. То есть, он даже чуть-чуть вырос, а не упал. Аналитикам известен это феномен. Это признак движения котировок по «дну» коррекции. Масса отрицательных новостей, а рынок вдруг начинает расти. С высокой долей вероятности можно сказать, что мы на дне. Шанс провала еще ниже пока есть, но он очень не высокий.

Посмотрите на уникальный график широкого рынка. Такие данные встречаются не часто и биржевикам очень нравятся.

Как видим по техническим показателям, рынок готовится к развороту, и как минимум, находится на дне котировок. Это говорит о том, что сейчас нужно готовится к покупкам биржевых активов и к росту рынка. Причем, когда рынок начнет расти, то можно ожидать высоких темпов роста. А это значит, что сейчас нужно инвестировать.

Правда, после частых бесед с аналитиками и профессионалами биржевого рынка, почти все приходят к одному важному выводу – сегодня на бирже время профессионалов. Дилетантов и даже знающих, но не профессиональных трейдеров, может ждать высокая степень разочарования и потери. Поэтому сегодня, если вы хотите найти относительно надежный источник сохранности своих сбережений, то нужно обращаться к профессионалам, а не заниматься самодеятельностью.

Я в прошлых отчетах я уже давал советы, что нужно делать на фоне кризиса. Мне бы хотелось сделать некоторые уточнения. Сегодня время хранить свои сбережения в долларовых активах, НАХОДЯЩИХСЯ ПОД УПРАВЛЕНИЕМ ПРОФЕССИОНАЛОВ.

Я обратил внимание, что в России, после провала ПИФов, стала набирать темп новая тенденция. Всех активно приглашают торговать самостоятельно на бирже. Мне ясно, что происходит. Управленцы теряют активы из-под управления, а бизнес нужно как-то вести. Вот и стали искать «пушечное мясо», чтобы привлечь к самостоятельным торгам людей. Хочу сказать, будьте крайне с этим осторожны. Самостоятельные торги можно начинать на уровне эксперимента на РАСТУЩЕМ предсказуемом рынке. Сегодня же – на рынке дилетант только оставит свои средства «акулам».

Несколько слов о ситуации в реальной экономике. Достаточно внятно в США обозначилась дефляция цен. Я предполагаю, что рано или поздно она придет и в экономику России. Дефляция – это снижение цен на потребительском рынке. Первая реакция обывателя – радость от того, что все становится дешевле.

Не торопитесь радоваться. Увы, дефляция, если она принимает массовый стабильный характер, признак неприятностей в экономике. И, порой, даже квалифицированные специалисты этого не осознают. Действительно, кого может не радовать снижение на потребительском рынке цен на жилье, на автомобили, на одежду и так далее.

Вот только у дефляции есть два последствия. Во-первых, это снижение доходов производителя, который дает работу населению. Значит ждите увольнений, бизнес и предприятия будут стремиться выжить, а низкие цены говорят о низких доходах предприятий. Поэтому если цены поползут вниз, не торопитесь тратить свои деньги. Будьте осторожны. Это признак приближения еще больших сложностей в экономике.

Во-вторых, если инфляцию можно регулировать, например, учетной ставкой, то для дефляции нет регулирующих инструментов. С ней можно справиться только долгосрочными экономическими рычагами. Очень часто дефляция безжалостно уничтожает отечественного производителя до предела. А это – рабочие места населения и качество жизни.

На этом фоне падение цены на нефть меня уже не очень то и радует. Когда цена на нефть стала падать и устремилась к уровням в $70 - $75, я был удовлетворен этим процессом. Но сейчас, когда цена на нефть проскочила уже 50-долларовый рубеж и поскакала к $40 за бочку (баррель), мне стало жутковато.

Можно смело сказать, что это уже перебор. Во-первых, это указывает на крайние сложности в мировой экономике. Гораздо большие, чем полагали экономисты от реальной экономики. Во-вторых, есть рубежи цен, за которыми для ряда стран может начаться катастрофа. А она не нужна никому. К примеру, для России – этот рубеж равен $40. Если нефть упадет ниже этой цены, то в России для индустрии энергоносителей могут начаться весьма печальные дни. Цена ниже $35 - $38 приведет к критичным сложностям страны Латинской Америки, типа Венесуэллы. Более или менее спокойными могут быть только страны арабского мира.

Будем наедятся, что этого не произойдет. Миру не нужны потрясения, в том числе и в экономике. Мне, почему-то, видится, что цена на нефть «попрыгает» и «устаканится» где-то в районе $50 за баррель. Потом опять начнет расти при первых же признаках оздоровления экономки разных стран мира.

При этом, есть все шансы полагать, что цена может опять вырасти очень высоко. Причина простая. Пока цена на нефть была высокой, в период последнего всплеска, то мир искал новые источники энергии и новые залежи нефти, которые есть, особенно ближе к Северному полюсу Земли. После сегодняшнего провала цен на нефть стало явно заметно, как охладели умы в этом направлении. Смолкли политики, да и нефтяные магнаты более не вспоминают этого. Так что все может вернуться на «круги своя». Однако, это очень далекий прогноз, поэтому поживем – увидим.

Гораздо ближе к нам нарождающиеся тенденции в сегодняшней экономике. Появляются робкие признаки оздоровления и нормальной активности в области недвижимости США (только не в России и не в Восточной Европе). Пройдя сложный кризис, похоже, и здесь мы уперлись в дно. Стала чуть заметно, но расти активность в области покупок жилья. Устремились иностранцы на рынок недвижимости США.

Мы внимательно проанализировали положение дел и пришли к выводу, что приближается время восстанавливать активность с нашими инвестициями в области недвижимости в США. Больше внимания стали мы уделять нашей инвестиционной линии AAA25, которая, как нам видится, уже со следующего года может начать расти и дать приличную доходность. Планируем восстановить программы помощи покупки жилья для наших клиентов в США по разным каналам.

Посмотрите ниже, как выглядит график поведения рынка недвижимости в США.

К сожалению, рамки статьи мне не дают возможности доказательно осветить все аспекты текущего положения дел. Приходите на мои семинары и конференции, где я могу рассказать об этом подробней.

******************************************************

От себя лично расскажу что в эту субботу (13 декабря) в 12.00 будет проводиться 2 часовой семинар в г.Москве на станции метро ВДНХ.  Игоря Кокорина.

Подробнее расскажу в завтрашнем 15.00 часовом посте ...

Понравилось? Будь в курсе подпишитесь по Е-Мейл или RSS

/ www.FinProfi.com - Лучшее для Вас ...

(1 голосов, средний: 5 из 5)

 Loading ...

This entry was posted on Tuesday, December 9th, 2008 at 21:00 and is filed under Аналитика/Прогнозы, Биржа, Финанс. Образование. You can follow any responses to this entry through the RSS 2.0 feed. You can leave a response, or trackback from your own site.